Preparação de empresas para captação de investimentos

O mercado de fusões e aquisições deve se consolidar em 2021 como um dos períodos mais aquecidos da história. Segundo a consultoria Dealogic, que coleta dados do mercado financeiro, já foram realizadas neste ano até Julho US$ 52,1 bilhões em operações de fusões e aquisições no Brasil, superando o valor de todo de 2020, que foi de US$ 45,9 bilhões. 

A preparação das companhias é fundamental para o sucesso em potenciais abordagens de investidores e parceiros estratégicos. Segundo a pesquisa "Global M&A Dealmakers Report 2022", realizada pela Intralinks e pela Mergermarket, os aspectos mais críticos para uma transação é a preparação e a due diligence (auditoria). Estes aspectos são mais relevantes que o acordo sobre preço e o valuation.

Com base no histórico de consultorias, transações de M&A e em pesquisas de mercado, desenvolvemos na Frattini consultores uma metodologia para as companhias se estruturarem e estarem preparadas para potenciais negociações com investidores e parceiros estratégicos. Os três principais pontos estudados foram:

·      O que inviabiliza um investimento?

·      O que torna aumenta (ou reduz) o valor da companhia?

·      O que torna a companhia mais (ou menos) atrativa?

A metodologia conclui-se em três aspectos: os mensuráveis, os intangíveis e os legais. Cada um compõe diversos itens que impactam a viabilidade, o valor e a atratividade de uma companhia em uma potencial transação.

---

Entre os aspectos mensuráveis de preparação de uma companhia para M&A constam os itens que impactam monetariamente o valor da companhia, como a taxa de crescimento das receitas, projeção de crescimento, margens de lucratividade, necessidades de capital de giro e imobilizado para crescimento, entre outros.

Os aspectos intangíveis impactam a viabilidade e a atratividade da companhia. Entre os itens essenciais a serem verificados são a contabilidade auditada, a qualidade das margens brutas praticadas, a existência de práticas não conformes, a existência de potenciais sinergias e um plano estratégico consistente.

Os aspectos legais frequentemente inviabilizam as operações de M&A, como riscos potenciais nos âmbitos fiscal, ambiental, trabalhista, entre outros.

É de fundamental importância para companhia realizar um estágio de preparação antes de iniciar um projeto de abordagem ao mercado e a investidores. Além de potencializar radicalmente a viabilidade, valor e atratividade do negócio, a preparação prévia proporciona mais segurança e menor risco aos sócios, tanto antes, quanto durante e após a transação.

Conte com o time da Frattini para esta etapa estratégica do seu negócio. 

Jonatha Dapper - Consultor na Frattini Consultores