Sua empresa está preparada para a venda?

A importância da preparação.

O melhor momento para preparar sua empresa para a venda não é quando a proposta chega, é antes dela existir. Agora, se você já considera vender sua empresa e ainda não começou a prepará-la, isso pode custar muito mais do que imagina. Neste breve artigo vamos falar um pouco sobre isso.

Empresas preparadas vendem melhor, atraem investidores mais qualificados e alcançam valuations superiores. O mercado recompensa quem está pronto.

Mesmo entre empresários experientes, ainda é comum subestimar o quanto a preparação impacta diretamente o valuation da companhia. Investidores analisam mais do que faturamento e lucro: o foco está no risco percebido e na capacidade de gerar caixa de forma sustentável no futuro.

Por que preparar a empresa para a venda?

Do ponto de vista financeiro, a questão mais relevante é a subavaliação do valor real da empresa, ou seja, um valuation aquém do seu potencial. Nesse cenário, o empresário muitas vezes deixa dinheiro na mesa por não avaliar corretamente o seu negócio, e mais ainda por não ter uma estrutura que sustente as projeções financeiras de fluxo de caixa descontado.

Na prática, isso acontece pela ausência de indicadores estratégicos confiáveis e de um plano bem estruturado, que demonstre capacidade de execução, escalabilidade e sinergia com o ecossistema ao qual a empresa pertence.

Além disso, uma empresa desorganizada pode até despertar interesse inicial, mas dificilmente gerará propostas atrativas. Sem acompanhamento profissional, potencializam-se atrasos, frustrações no processo de negociação e perda de credibilidade durante a due diligence.

Empresas organizadas valem mais. Esse é o ponto!

Negócios com governança, planejamento e projeções claras despertam confiança. Empresas preparadas entram no jogo com vantagem: mais poder de negociação, investidores qualificados e menos concessões nas condições de fechamento. A preparação é o que transforma intenção em resultado.

Principais etapas para preparação e aumento de valor:

A metodologia de preparação da Frattini é composta por etapas que alinham a operação da empresa com as melhores práticas nacionais e internacionais de M&A:

• Análise geral do negócio: No diagnóstico inicial, realizamos uma profunda análise em todas as áreas da empresa (Financeiro, Fiscal, Gente e Gestão, Comercial, Produtos, Marketing, Compras, Produção, P&D, Inovação, Estrutura operacional, identificando quais são os principais riscos e oportunidades de cada setor e como está a relação da integração entre as áreas x objetivos da empresa.

  
  

• Performance financeira: Realizamos uma análise do passado até o momento atual do negócio, avaliando DRE, Balanço, indicadores como margem bruta e líquida, EBITDA, fluxo de caixa, capital de giro, ciclo operacional e financeiro, endividamento, rentabilidade, entre outros.

• Governança coorporativa: Analisamos em qual o nível de governança a empresa encontra-se atualmente para enfrentar uma operação de M&A, bem como pontos a melhorar para atender as exigências.

  
  

• Lideranças: Entrevistamos as pessoas-chave da empresa para entender a cultura da empresa, o nível de preparo, meritocracia e alinhamento com os sócios e empresa.

  
  

• Análise SWOT: Identificamos quais as principais forças, fraquezas, oportunidades e ameaças compreendendo ambiente interno e externo em que a empresa está inserida.

  
  

• Valuation: Realização de um laudo de avaliação através de premissas de Fluxo de caixa livre para firma (FCFF), EBITDA, Investimentos (CapEx), Necessidade de capital de giro (NCG), Custo médio ponderado de capital (CMPC/ WACC), Análise de sensibilidade, visando compreender e estabelecer um valor da empresa e valor patrimonial.

• Análise do mercado e teses de M&A: Estudamos o mercado de M&A onde a empresa está inserida, bem como as teses que se aplicam a realidade da empresa (objetivo estratégico, participação, uso de recursos, controle, timing, buy side, sinergias).

• Plano de ação e disciplina: Construção do plano de ação e acompanhamento semanal das ações, a fim de tornar a empresa atrativa para uma operação de M&A, bem como aumentar seu potencial valor de mercado.

• Plano de reuniões: Reuniões semanais realizadas com sócios e lideranças, com cronograma pré-estabelecido de acordo com as prioridades por área, revisão mensal, plano estratégico e indicadores trimestrais do andamento das ações planejadas por área.

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Para finalizar:

A decisão de vender é importante. Mas a forma como a empresa se prepara para isso define o valor da transação. Empresas que passam por um processo estruturado de preparação transformam a venda em uma alavanca de valorização, e não apenas um evento de liquidez.

Na Frattini Consultores, somos especialistas em preparar empresas para operações de M&A com metodologia, confidencialidade e foco em geração de valor. Rodrigo Zirr - Consultor na Frattini Consultores